2024年上半年我国工业车辆分结构销量分别为：电动平衡重乘驾式叉车（Ⅰ类车）9.1万台（yoy+19.0%）；电动乘驾式仓储叉车（Ⅱ类车）1.3万台（yoy+22.6%）；电动步行式仓储叉车（Ⅲ类车）36.5台（yoy+25.58%）；

  公司电动车出售体现优于职业，其间公司大吨位、高压锂电叉车产品体现优异，这些高毛利产品也带来较高的成绩增量。

  2024年上半年，公司联营企业中策海潮承认投资收益2.3亿元，较上一年同期增幅约5千余万元。

  获益于上一年9月公布的增值税加计抵减优惠方针，上半年公司增值税加计抵减约0.8亿元，该方针将继续给公司赢利带来正向奉献。此外，磷酸铁锂等要害原材料价格处于前史低点以及海外商场的快速拓宽等要素也为公司成绩供给较高的增加弹性。

  继续推动电动化+世界化进程，新事务打造第二增加曲线）南美、东南亚等商场将完成更快的成绩增速。

  2024年上半年，公司在日本、印尼和法国等地成立了全资子公司或租借子公司，以在世界商场树立更完善出售服务体系，提高商场影响力。未来公司在稳固欧美高端商场的一起还将加大在南美、东南亚、中东、中亚、土耳其等商场的开发力度，逐渐提高海外商场份额；

  2024年上半年我国电动叉车销量占比已达70.8%，电动叉车尤其是新能源锂电池叉车竞赛力明显提高。叉车国内外商场出现分解，出口增速大于国内增速，国产新能源叉车在世界竞赛力继续提高。杭叉集团已前瞻布局锂电池、驱动电机、整车电控等要害零部件，0.6-48t全系列新产品均完成新能源化，具有功能抢先、型谱完全、供应链安稳等竞赛优势，有望在新能源叉车方向上继续抢先开展。

  上半年公司在稳住根本盘事务的一起全力开展智能物流解决方案、电池组件、高空作业渠道和后商场等事务，并完成了对外事务的较大增幅，多工业的协同开展也将为公司打造多维度的增加空间。

  公司未来锂电化与大吨位等高毛利产品将继续优化公司产品结构，世界化及多工业的协同布局也将驱动成绩增加，考虑到叉车需求仍有待修正，商场之间的竞赛较为剧烈，咱们慎重猜测公司2024-2026年归母净赢利分别为20.2亿、23.7亿、27.7亿，同比增加17.4%、17.1%、17.0%，对应市盈率PE为10.4倍、8.8倍、7.6倍，初次给予“增持”评级。

  职业需求没有抵达预期、新产品及海外商场拓宽没有抵达预期、汇率危险、原材料价格危险、宏观经济危险。